Créer et gérer une société en Andorre : opportunités, enjeux et réalités en 2025 #

Régime fiscal exceptionnel : la clé de l’attractivité andorrane #

Le système fiscal andorran est reconnu pour sa simplicité et sa compétitivité par rapport aux modèles hexagonaux ou ibériques. Le taux d’impôt sur les sociétés atteint au maximum 10 %, contre les 25 % pratiqués en France. Ce régime permet aux entreprises implantées en Andorre de libérer des marges substantielles pour l’investissement et la croissance. L’absence de taxe sur la fortune et la suppression de toute imposition sur les dividendes renforcent l’intérêt du modèle, surtout pour les groupes familiaux et les holdings d’investissement.

Le système de TVA local, nommé IGI (Impost General Indirecte), s’établit généralement à 4,5 %, l’un des taux les plus bas d’Europe, ce qui profite fortement aux secteurs de la distribution, de la technologie et du conseil. Quant à la double imposition, une convention bilatérale avec la France garantit l’absence de prélèvements redondants sur les flux de dividendes et bénéfices inter-entreprises.

• Impôt sur les sociétés : 10 % maximum, dégressif selon l’activité
• IGI (TVA) : 4,5 %
• Aucune taxe sur la fortune ni imposition sur les dividendes
• Accords de non-double imposition avec les principaux partenaires commerciaux

Étapes et exigences pour constituer sa société en Andorre #

La constitution d’une société andorrane exige la maîtrise d’un parcours administratif spécifique mais rationalisé, qui attire chaque année de nouveaux entrepreneurs recherchant une implantation pérenne.

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La demande d’autorisation d’investissement étranger auprès du gouvernement est la première étape, devenue accessible et rapide depuis la réforme de la Loi 10/2012. S’ensuit la définition du type de société, la rédaction des statuts juridiques par notaire, puis le dépôt du capital social sur un compte bancaire andorran à ouvrir à cette occasion. L’immatriculation requiert l’inscription au Registre des Sociétés et l’obtention d’une adresse administrative. L’ensemble du processus peut être finalisé en 4 à 8 semaines pour la plupart des cas d’investissement direct.

• Dépôt du dossier d’investissement étranger
• Choix de la structure : SA (Société Anonyme) ou SL (Société Limitée)
• Rédaction et certification des statuts
• Dépôt du capital social : 3 000 € (SL), 60 000 € (SA)
• Ouverture d’un compte bancaire professionnel
• Enregistrement au Registre du Commerce et des Sociétés

La transparence et la conformité sont centrales : la législation exige la désignation de dirigeants identifiés et l’existence d’un siège social physique réel, évitant ainsi toute approche purement virtuelle ou fictive.

Structures juridiques andorranes : SA, SL et alternatives pour entrepreneurs #

Le législateur andorran propose deux grandes structures de société : la Société à Responsabilité Limitée (SL) et la Société Anonyme (SA). La SL séduit principalement les créateurs de PME et les investisseurs indépendants du digital ou du conseil, grâce à son capital plancher abordable et sa gestion simplifiée. En 2024, 87 % des nouvelles sociétés créées étaient des SL ou SLU (Unipersonnelles). La SA, plus adaptée aux projets industriels, patrimoniaux ou aux investissements collectifs, requiert un engagement financier supérieur et impose un conseil d’administration composé de plusieurs membres.

Depuis la réforme de 2012, l’actionnariat étranger peut être détenu à 100 % par des non-résidents, sans condition de partenariat local. Cette ouverture a permis l’arrivée de groupes internationaux des secteurs technologiques, fintech et e-commerce. Les statuts type SA ou SLU conviennent particulièrement aux investisseurs solos ou aux holdings familiales désireuses de combiner sécurité juridique et fiscalité allégée.

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• SL : capital minimum 3 000 €, adaptée à une gouvernance directe
• SA : capital minimum 60 000 €, gouvernance par conseil d’administration
• 100 % d’actionnariat étranger possible sur toutes les catégories
• Statuts personnalisables selon les besoins de transmission, gouvernance ou levée de fonds

Optimisation sociale et charge salariale : la compétitivité sur le long terme #

L’Andorre propose l’un des régimes sociaux les moins lourds du continent pour les entreprises et leurs dirigeants. La charge patronale totale oscille autour de 15,5 % du brut, contre 42 % en France ou 32 % en Espagne. Cette modération de la pression sociale, combinée à une protection sociale complète (santé, retraite, accident), donne aux sociétés locales une marge nette supérieure pour réinvestir ou attirer des talents internationaux.

Les dirigeants bénéficient de nombreuses options : ils peuvent opter pour un statut de résident actif (avec affiliation pleine à la CASS, la caisse de sécurité sociale andorrane) ou rester non-résidents, ce qui limite la cotisation obligatoire. Cette souplesse favorise aussi bien les start-up internationales que les entreprises industrielles désireuses de s’implanter dans un environnement stable et prévisible.

• Charges sociales réduites : en moyenne 15,5 % contre plus de 40 % en France
• Statut de dirigeant résident actif (protection complète) ou non-résident (affiliation optionnelle)
• Protection sociale gérée par la CASS, régime centralisé

Participation étrangère et ouverture internationale : un modèle attractif #

L’Andorre s’est imposée depuis dix ans comme une plateforme d’accueil privilégiée pour les investissements internationaux. La libéralisation de l’actionnariat, la simplification des procédures et la stabilité réglementaire ont été rendues possibles par des réformes majeures, qui garantissent la sécurité juridique pour les détenteurs de capitaux étrangers.

Le gouvernement andorran a dématérialisé la plupart des démarches, facilitant l’arrivée d’investisseurs venus d’Europe ou d’Asie. L’existence d’un cadre anti-blanchiment, l’application des normes de compliance internationale et la protection des données personnelles renforcent la confiance des groupes établis comme Group Saltó (télécommunications, 2023) ou Andorra Digital Assets (services blockchain, 2024). Nous sommes convaincus que cette stratégie d’ouverture constitue aujourd’hui l’un des atouts principaux pour la croissance externe et le développement de synergies transfrontalières.

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• Accès total au capital pour les investisseurs non-résidents, sans restriction sectorielle
• Procédures digitalisées pour la majorité des démarches d’immatriculation et de déclaration
• Cadre sécurisé adapté aux ambitions internationales

Risques, vigilance et conformité : sécuriser son implantation andorrane #

Si l’environnement andorran est ouvert et bienveillant à l’égard des capitaux étrangers, la maîtrise des exigences de conformité demeure un point d’attention central. Les autorités fiscales françaises et espagnoles opèrent une veille constante sur les implantations de sociétés, notamment aux frontières pyrénéennes. Le principe de substance économique réelle est la règle : les structures purement fictives sont systématiquement requalifiées, exposant les bénéficiaires à des redressements et sanctions à l’étranger.

Une gouvernance transparente, la tenue effective d’une comptabilité locale, et la désignation de dirigeants effectifs sont exigées afin d’éviter tout risque de requalification. Il est recommandé de faire appel à des conseillers juridiques et comptables spécialisés en droit andorran et en fiscalité internationale. Le respect des conventions de transparence, notamment avec l’UE, nous semble indispensable pour garantir la pérennité et la solidité du projet d’entreprise.

• Obligation de substance réelle sur le territoire
• Surveillance des structures par les autorités étrangères
• Contrôle renforcé sur la conformité et la transparence financière
• Conseil juridique andorran indispensable pour sécuriser statuts et direction

Écosystème économique local : réseaux, infrastructures et facilités au quotidien #

La Principauté offre un écosystème entrepreneurial en croissance, centré sur la connectivité, la stabilité et la proximité des décideurs publics. Les principaux pôles d’affaires s’appuient sur une infrastructure bancaire robuste, des cabinets conseils spécialisés en droit et fiscalité, et une administration accessible et multilingue. Les frais fixes pour l’exploitation d’une société restent modérés, en moyenne 1 500 à 2 000 € par an pour la gestion de base (comptabilité, registre, rapports annuels).

L’Andorra Business Market, créé en 2023, fédère déjà une centaine de startups et scale-ups autour des secteurs de la blockchain, de la finance décentralisée et du e-commerce. Les réseaux sectoriels (Andorra Innovation Hub, Clúster de l’Energia) stimulent l’innovation, l’industrie verte et la transformation numérique. Les facilités offertes aux entreprises en termes d’accueil, de bureaux flexibles (ex : Andorra Innovation Space), de connexion haut débit et d’accès à la formation continue contribuent à la vitalité du tissu économique local.

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• Réseaux d’affaires interconnectés et soutien institutionnel
• Banques expérimentées dans l’accompagnement transfrontalier
• Coût annuel de fonctionnement parmi les plus faibles d’Europe
• Accès à l’innovation et aux services numériques de pointe